CAPÍTULO 9 FORMACIONES BÁSICAS

«Mister Market es un esquizofrénico en el corto plazo pero recupera su cordura en el largo plazo»

Benjamín Graham

Con lo que ya conocemos podemos abordar el estudio de las formaciones básicas ya que estas unifican los distintos elementos analizados.

Son figuras que surgen de los análisis pasados (recordemos que el mercado tiene memoria), habiendo tenido en cuenta las series cronológicas que han marcado la regularidad de los procesos. A través de ellas podremos pronosticar con elevada probabilidad de éxito el comportamiento posterior de los precios.

Las Formaciones básicas pueden ser representaciones de cambio de tendencia o de continuación de tendencia.

Vamos a analizar aquellas que merecen ser recordadas porque se producen con frecuencia y son muy efectivas:

1. CAMBIO DE TENDENCIA

1.1 Hombro cabeza hombro y hombro cabeza hombro invertido.

1.2 Doble Suelo y Doble Techo (también puede ser triple).

1.3 Vueltas en V.

2. DE CONTINUACIÓN DE TENDENCIA:

2.1 Triángulo

2.2 La Bandera

CAMBIO DE TENDENCIA

HOMBRO CABEZA HOMBRO Y HOMBRO CABEZA HOMBRO INVERTIDO

G9.1 Gráfico de producción propia con ninja trader

Este es un gráfico del futuro del eurodólar que se representa en velas de 4 horas. Se observa cómo se ha formado la figura imaginaria.

La tendencia previa es alcista. El hombro izquierdo se forma con volumen y tiene un retroceso que forma esa línea de cuello o clavicular.

Se hace máximo en la cabeza pero con menos volumen que en el hombro izquierdo y toca la línea de cuello de nuevo.

Esa línea de cuello o clavicular, a veces es recta y otras inclinada como en este caso.

El hombro derecho se forma con muy poco volumen. (Se ha formado con pocas órdenes de compra-venta).

Cuando se rompe este hombro se genera volumen y se puede generar un retroceso o pull back en el precio del valor. Tenemos que tener en cuenta que el volumen en unas ocasiones se da y en otras no.

En la siguiente gráfica podemos observar la situación contraria.

G9.2 Gráfico de producción propia con ninja trader

TRUCO DEL LEÓN

La figura de formación básica probablemente es la más fiable de cuantas existen: En tu modesta opinión de aprendiz a lector de gráficos, ¿en qué tramo del primer gráfico aconsejarías entrar a nuestro amigo trader imaginario?

En mi caso, entraría en el tramo de pull back o retroceso a la baja, es decir en venta (con un producto de los que veremos más adelante). Ello nos permite beneficiarnos de la caída. En el gráfico la distancia de la caída es la misma que la distancia que va desde la línea de cuello a la cabeza. Eso significa que tengo un objetivo excelente. Para prever problemas posicionaría el stop de perdidas sobre la línea clavicular ya que si la tendencia va hacia arriba y no hacia abajo como yo espero, la perdida de tics sería menor.

Si realizamos operativa en acciones y nos aparece esta figura tal vez nos convenga recoger beneficios y salirnos de la acción.

La distancia entre la línea recta que va desde la cabeza hasta la línea clavicular, la incrementaremos al doble para establecer el objetivo del precio. (Ver Gráfico 9.2)

Entraríamos en la rotura de la línea clavicular con nuestro objetivo ya marcado.

DOBLE SUELO Y DOBLE TECHO (TAMBIÉN PUEDE SER TRIPLE)

Estas formaciones nos indican un cambio de tendencia con un alto grado de fiabilidad.

La figura chartista (gráfico en inglés) de doble suelo (W) es una figura que aparece en los gráficos cuando los mercados bajistas muestran un cambio de tendencia correctivo al alza.

La figura del doble techo (M) por el contrario, es la figura inversa que aparece en los gráficos en mercados alcistas, y muestra un cambio de tendencia bajista.

G9.3 Gráfico de producción propia con ninja trader

CONSEJO DE ELEFANTE

Por tanto reconocer el doble o triple suelo o el doble o triple techo nos ofrece una ventaja: saber cuál puede ser el objetivo del precio.

VUELTAS EN V

Si aparece esta figura en los gráficos significa una transformación imprevista e inversa en la tendencia del mercado.

Se la llama así por su forma pero se produce principalmente a consecuencia de las noticias y es difícil de observar.

Se forman con rapidez y conllevan volumen. Ésta figura por ejemplo, se formó en un gráfico de tres minutos en el mini sp500 (500 mayores empresas que cotizan en bolsa en EE.UU.)

G6.4 Gráfico de producción propia con ninja trader

DE CONTINUACIÓN DE TENDENCIA

TRIÁNGULO

Los triángulos son formaciones muy frecuentes y fáciles de encontrar cuando analizamos gráficos. Se trata de figuras que representan equilibrio temporal o consolidación del valor, y no de cambio de tendencia (aunque en ocasiones puede suponer cambio).

Se producen cuando las cotizaciones ascienden y descienden en zig zag, siendo las fluctuaciones cada vez menores (excepto en el triángulo invertido, en las que van en aumento). Estas fluctuaciones, permiten dibujar una línea de soporte y otra de resistencia, que coinciden en un punto, formando un triángulo, lo que da nombre a la figura.

G9.5 Gráfico de producción propia con ninja trader

Dentro de este tipo de formación encontramos la del triángulo simétrico que es el más común pero de una alta fiabilidad. Se representa mediante tres puntos de toque tanto arriba como abajo y el periodo de consolidación del mismo está entre 1 a 3 meses. (Figura anterior 9.5).

Para operar teniendo en cuenta este gráfico debemos ponernos largos en la base (comprar) y cortos (vender) en la parte superior.

Hemos de tener en cuenta que cuando en un gráfico de este tipo observamos una ruptura, nunca se producirá al final del triángulo sino anteriormente. En ese momento el volumen se irá formando y bajando paulatinamente hasta el momento de la ruptura que igualmente se producirá con volumen.

El objetivo del precio al que debería llegar el valor o producto estaría representado por la altura del triángulo desde su base hasta el vértice superior.

Este tipo de gráfico se produce mediante un patrón repetitivo de continuación de tendencia, por tanto, si proviene de una tendencia alcista debería romper hacia arriba, si no sucede de esta forma debemos descartarlo como medio para la toma de decisiones.

Normalmente rompe cuando está a 2/3 de su formación o al 75% del tiempo de lo que sería su formación al completa.

LA BANDERA

Son figuras que representan la consolidación de tendencia. Suelen durar una o dos semanas.

G9.6 Gráfico de producción propia con ninja trader

Se representan mediante un mástil y esa figura que parece una bandera. (Como se puede observar en la imagen 9.6)

Cuando el precio rompe, la bandera reproduce otro mástil seguido de otra bandera que va en la misma dirección a la que se dirige la tendencia (en este caso hacia arriba).

Formar el mástil requiere volumen. Luego bajará y volverá a subir para formar otra nueva bandera.

El valor de estas formaciones en realidad radica en la confirmación de la tendencia. Por tanto si hemos realizado compras al inicio de la formación y el mercado inicia una bajada debemos esperar a que se reanude la tendencia. En ese momento de retorno los movimientos suelen ser muy favorables.