CAPÍTULO 7 ¿Qué ES EL ANÁLISIS TÉCNICO?

«Un inversor necesita hacer muy pocas cosas bien si evita grandes errores. No es necesario hacer cosas extraordinarias para obtener resultados extraordinarios»

Warren Buffet

 

 

El análisis técnico nos ayuda a determinar el momento más adecuado en el que tenemos que comprar el valor por el que nos hayamos decidido, o bien en qué momento tenemos que vender el valor en el que invertimos nuestro dinero. Yo personalmente lo considero una de las cuestiones más importante de la especulación bursátil.

Este análisis nos enseña, en definitiva, a leer los gráficos.

Sería tonto por mi parte, comprar una acción de Telefónica cuando las acciones están bajando y el gráfico así lo prevé.

El mercado tiene memoria, y repite los patrones, parándose siempre en los mismos lugares donde ya lo hizo en otros momentos. Así, tenemos que estudiar las series y observar el precio que se prevé, y entonces realizar en el momento correcto las entradas o salidas del valor en el que operemos.

Mediante la aplicación de análisis técnico:

 

- Observaremos cómo se comporta el mercado sin tener la necesidad de apoyarnos en los comentarios o criterios de prensa, radio, o analistas.

- Contaremos con una excelente plataforma en tiempo real que nos ofrecerá datos históricos.

Cuando contratamos a un intermediario financiero, este normalmente nos ofrece la posibilidad de acceder a una web, donde mediante una clave, puedes acceder y controlar tus inversiones. Otra opción es contratar una empresa que te suministre los datos en tiempo real.

Está empresa no sólo te proporcionará una lista de la tasación de tus valores en el momento actual, sino que también te suministrará los gráficos de cada valor. De esta forma podrás examinarlos en base al análisis técnico y tomar la decisión adecuada en cuanto a la compra o venta. A este tipo de estructura se le llama plataforma en tiempo real.

Empresas como Visual Chart, Pro Real Time o Ninja Traders entre otros las comercializan.

 

Con la lectura de este libro obtendrás los conocimientos de análisis técnicos básicos, permitiéndote en poco tiempo realizar simulaciones que posteriormente llevarás a la práctica en tiempo real con soltura.

A modo de ejemplo, te diré que el análisis técnico es como un mapa del tesoro. En él se señala la cruz del lugar donde posiblemente esté enterrado, pero nosotros debemos recorrer el camino para encontrarlo siguiendo y atendiendo a las señales o signos que se muestran en el mismo.

Si este símil lo trasladamos a la bolsa, os contaré que aprenderemos a reconocer las señales, estudiándolas. Tras este proceso nos ejercitaremos en el arte de combinarlas y finalmente esa mezcla nos dará como resultado la capacidad para leer los gráficos. Leer e interpretar gráficos es casi todo lo que necesitamos para «especular y ganar dinero en bolsa».

 

CONSEJO DE ELEFANTE

No compres acciones dejándote aconsejar por lo que otros dicen.

Yo me sentiré feliz si al finalizar la lectura de este libro puedes llegar a leer el gráfico y adquirir la capacidad para entrar en el mejor momento del producto financiero en el que desees invertir.

 

COMENTARIO DE ERIZO

¡no te pinches! Nuestro amigo puerco espín es el símbolo que te avisa de lo que no debes hacer. Te conviertes en especulador cuando inviertes en bolsa a corto plazo. Inversores y especuladores buscan rentabilizar su dinero, ganar una plusvalía. Los primeros lo hacen a largo plazo y normalmente con más dinero; en cambio los segundos lo hacen en el corto plazo y con menos capital.

Esto no es malo ni bueno. Todo el mundo que se acerca a la bolsa especula pero si lo que deseas es sacarle rendimiento a tu dinero y de esta forma mejorar tu situación personal es más inteligente invertir a largo plazo. Conviértete en un verdadero inversor.

Por otra parte, la mayoría de las personas piensan que en bolsa se gana cuando sube, pero no conocen que se obtiene mayor rendimiento cuando cae o baja.

En páginas sucesivas analizaremos multitud de productos que nos permitirán entrar en venta o cortos en el mercado bursátil consiguiendo que toda la caída que se produzca sea rentable para nosotros.

En este sentido debes saber que la bolsa cae más rápido que sube. Mientras que para que la bolsa suba, se necesita volumen (mucha gente comprando y haciendo que el precio suba). Para que un valor bursátil baje, solo requiere de una mala noticia económica por ejemplo. No es necesario que nadie lo empuje. Una vez en caída si además es empujado, esta se acelerará.

Paradójicamente la bolsa sube con cadencia, poco a poco pero cuando cae, lo hace bruscamente. Metafóricamente hablando seria como bajar una escalera de tres en tres peldaños.

Por ello es importante conocer los productos con los que debemos operar en estas circunstancias. Al analizarlos uno a uno conoceremos las posibilidades que tienen y como usarlos en un mercado bajista.

 

¿SABÍAS QUE?…

André Kostolany (1906-1999), fue uno de especuladores bursátiles más famoso del siglo pasado y tal vez de la historia.

Nació en Hungría, Estudió filosofía e historia y quería ser pianista. Por influencia de su padre marchó a París, donde se dedicó a trabajar como agente de bolsa. Poco después viajó a Nueva York, trabajó como director general de una compañía financiera, y con el paso de los años volvió de nuevo a Europa.

Durante el crack del 29, mientras sus conocidos y colegas se suicidaban precipitándose por las ventanas, él se ponía a la baja o entraba en bolsa vendiendo. Aunque fue criticado por sus actuaciones ya que estas fórmulas se consideraban impropias de caballeros en aquel momento de la historia, hoy sigue siendo para muchos el Gran Maestro.

Debido a que la bolsa es la inversión más rentable a largo plazo, una de sus frases más conocidas hacía referencia a tomarse unas pastillas tras haber comprado acciones y luego dormirse por 20 o 30 años; al despertar de su sueño el inversor será millonario. Kostolany pasó más de 75 años dedicado a la bolsa.

Como puedes observar, querido lector para ser trader o jornalero bursátil o hacer operativa en bolsa no es necesario ser economista o tener estudios relacionados, lo importante es poner interés y ganas de formarse.

Kostolany usaba el método de la contra. Él se imaginaba en un tren a punto de descarrilar. Cuando todos bajan llevados por el pánico a quedar atrapados, el se subía a uno de sus vagones. Él compraba cuando nadie quería los títulos. Él vendía cuando todos estaban en plena euforia.

Él siempre decía que si tu limpiador de botas te aconseja una acción, es el momento de venderla.

Los últimos años de su vida los paso como columnista de una revista económica en Alemania.

Murió en septiembre de 1999, a la edad de 93 años en París.

 

 

LOS GRÁFICOS

¿Has visto alguna vez un gráfico?

Tal vez no te hayas parado nunca en este tipo de detalles pero seguramente sí habrás reparado al ver a un señor sentado delante de una pantalla analizando todo tipo de esquemas o croquis.

 

 

 

¿QUÉ SON?

Los trazos que observamos en los gráficos es el precio del valor al que representan.

Si tenemos un gráfico de Telefónica veremos el precio al que está oscilando en tiempo real. Lo mismo es aplicable a cualquier producto o cosa, ya sea un índice, el precio del trigo, la conversión euro-dólar, etc.

Cualquier valor con la que se opere en bolsa tiene un precio, y cualquier precio de un valor tiene un gráfico.

 

TIPOS DE GRÁFICO SEGÚN REPRESENTACIÓN

Los precios de los gráficos pueden representarse de diversos modos pero analizaremos dos: Candlescticks y líneas.

 

a) Gráfico de velas japonesas o candelsticks

 

¿Cómo se forman las velas japonesas?

 

G7.1 Gráfico de producción propia con ninja trader

 

En los gráficos en tiempo real el precio se mueve. La última vela que se esté formando subirá o bajará posicionándose en un precio inferior o superior dentro de los mismos .El máximo en la vela blanca o verde representa el precio más alto que alcanzó la vela. El mínimo al terminar la velas rojas o negras indica que el precio ha bajado y las verdes o blancas que el precio ha subido. Los movimientos de las velas producen la sensación de zig-zag de los gráficos.

 

G7.2 Gráfico de producción propia con ninja trader

 

El nombre de gráfico «de velas japonesas» se debe a que fueron los japoneses los que las inventaron. Este tipo de gráfico nos permite observar el sentimiento del mercado Mediante su análisis podemos seguir el rastro de la batalla entre compradores y vendedores, cuestión difícil de seguir en un gráfico lineal por ejemplo.

 

 

G7.3 Gráfico de producción propia con ninja trader mini sp 16/04/2012 en 60 minutos

 

Si observamos un gráfico de velas japonesas su representación será parecida al esquema de más arriba. La vela blanca aparece representada al terminar de formarse, es decir cuando el precio del valor sube. La vela negra, por el contrario, se representa cuando el precio ha bajado, en el momento de terminar de formarse la vela.

Las coordenadas que distinguimos debajo de este gráfico representan las horas del día. Cada vela representa una hora, mientras que las coordenadas de la derecha representan el precio del valor en puntos en el que nos movemos, que puede ser por ejemplo 1264, 1266, 1268, etc. En el caso de Telefónica o Santander u otro valor español, la cifra de la derecha vendría expresada en euros.

Existen otros tipos de gráficos pero no nos extenderemos en su análisis, ya que los gráficos de velas son los que se suelen manejar cuando nos iniciamos en bolsa y son fáciles de interpretar.

Las velas representan el precio. Si la vela corona en negro o en rojo significa que el precio cayó en el momento temporal que representa. Cuando culmina en color blanco o verde expresa que el precio subió en el momento temporal que representa.

A la hora de visualizar un gráfico podemos elegir la temporalidad. El tiempo reflejado en los gráficos utilizados dependerá del tipo de operativa bursátil a la que nos dediquemos.

Si somos inversores a largo plazo, lo más interesante seria usar una escala anual en el gráfico, en el que cada vela representará el precio que el valor tuvo en ese año.

Si por el contrario somos operadores intradiarios, elegiremos otro tipo de escalas que vendrán representadas por números como 1, 3, 5, 10 o 15 minutos., por ejemplo.

Si observamos un gráfico intradiario, advertimos que la parte inferior del gráfico representa la hora. Si se toma la hora completa, cada vela será de 60m; si por el contrario es de 3 minutos por ejemplo, se generará una vela a las 18.00 h, la siguiente a las 18.03, la siguiente la de las 18.06, y así sucesivamente.

En la parte de la derecha del gráfico se refleja el precio del valor en el que nos movamos (la moneda propia de dicho valor). Si tomamos como referencia Telefónica por ejemplo, el precio vendrá dado en euros. Si la última vela está a la altura de los 18.03 estaremos hablando de que su valor está en 18 euros con 3 céntimos.

Si echamos un vistazo a un gráfico de un índice estadounidense, como por ejemplo el índice S&P 500 (que representa el desarrollo en los precios de las acciones de las 500 empresas más importantes de EE.UU.), las coordenadas de la derecha representarán el precio en dólares.

 

b) Gráfico de línea

 

Para su realización se tiene en cuenta el precio de cierre del producto que se esté representando gráficamente, que es en absoluto el más importante. Al analizar las velas japonesas hemos observado que los cierres de los cuerpos están arriba si son verdes y abajo si son rojas. Si ponemos puntos en todos los cierres de las velas japonesas y trazásemos una línea imaginaría que uniese todos los puntos y luego borrásemos las velas; tendríamos un gráfico en línea.

 

G7.4 Gráfico de producción propia con

ninja trader índice mini sp en 15m

 

El mismo gráfico en candelsticks.

 

G7.5 Gráfico de producción propia con

ninja trader índice mini sp en 15m

 

Todos los gráficos sean en línea o candelsticks se pueden representar en diferentes temporalidades: Minutos, horas, días, meses o incluso años.

 

TIPOS DE CUERPOS QUE ENCONTRAMOS EN LOS GRÁFICOS DE VELAS Y QUE REPRESENTAN EL PRECIO

En las velas los cuerpos cambian: si son largos indican presión para subir o bajar el precio; si por el contrario son pequeños representan poca actividad. La longitud del cuerpo se determina midiendo la diferencia entre el precio de apertura y el de cierre de la vela.

Los colores de uso general en los cuerpos de las velas suelen ser blanco y negro o verde y rojo. Aunque podríamos configurarlas en cualquier color, es más fácil usar uno conocido en el sistema, que facilite y nos facilite el trabajo. En este libro las velas alcistas están en blanco o gris y las bajistas en negro.

Los rabos o sombras de las velas en su punto más alto establecen el máximo de precio que tocó esa vela cuando se formó y los rabos o sombras más bajos el precio mínimo que tocó.

 

G7.5 Gráfico de producción propia con ninja trader

 

El tamaño de la vela también es un índice que nos ayuda a comprender el mercado. Cuando la vela es pequeña o incluso diminuta representa la lucha entre los que querían vender y los que deseaban comprar, entre los bajistas y los alcistas. La vela final que nos queda cuando empieza otra vela en el gráfico es una representación que nos informa sobre quién ganó la batalla.

Si la vela termina blanca o verde ganaron los alcistas, y estará posicionada más arriba en el gráfico que la vela anterior. Si por el contrario ganaron los bajistas, la vela será negra o roja, estará más baja en el gráfico que su vela precedente y representará en su cierre, por tanto, un precio inferior que su vela anterior.

Si continuamos con el ejemplo de Telefónica, y la vela anterior cerró a 18.06 y esta última a 18.00, Telefónica está bajando en estas dos últimas velas.

 

 

G7.6 Gráfico de producción propia con ninja trader

 

A las velas que no tienen cuerpo se les llama Doji. Estas representan sentimiento de equilibrio entre compradores y vendedores. Puede ser una señal importante del mercado, representa que compradores y vendedores están en equilibrio. No se conoce muy bien la dirección del precio de los valores.

 

 

G7.7 Gráfico de producción propia con ninja trader

 

PUNTO INFORMATIVO

Si observamos el gráfico inferior comprenderemos mejor la explicación dada hasta ahora. El gráfico representa el precio de cambio euro-dólar.

La columna de la derecha representa el precio en dólares, mientras que en la parte inferior, al tratarse de un gráfico de 5 minutos veremos el tiempo de 5 minutos en 5 minutos, que es la representación en velas. Cada vela representa 5 minutos en la vida del precio.

Si observas las velas Doji, podrás comprobar que han hecho girar el precio al alza (aunque sea por un cortísimo periodo de tiempo). También evidenciamos cómo se ha formado un suelo o soporte que está representado por la línea violeta que a su vez representa los puntos más bajos que unen las velas que lo formaron.

En el ejemplo, las velas Doji están más o menos a 1.4526 dólares. Se formaron cuando el euro-dólar, es decir, el cambio monetario entre estas dos divisas, estaba a ese precio. También podemos apreciar que eran aproximadamente las 4 de la mañana.

El resto de los puntos del gráfico los iremos analizando a los largo de esta obra.

 

 

G7.8 Gráfico de producción propia con ninja trader

 

El ejemplo de arriba representa 2 Dojis. En cambio en el gráfico inferior observamos como una Doji cambia la tendencia hacia abajo.

 

G7.9 Gráfico de producción propia con ninja trader

 

Al ser velas que representan indecisión, en el corto plazo provocan giros en el precio. Si el valor en el que estemos venía subiendo, tras una doji probablemente bajará. Esta técnica puede servir para ganar dinero en muy corto plazo en productos como CFD´s o futuros.

Un buen ejercicio sería buscar dojis y ver cuál ha sido el movimiento siguiente del precio que en teoría debería ser el contrario.

La imagen superior es una vela Doji en el máximo de una tendencia alcista, junto una vela bajista. Esto presagia un cambio de tendencia de alcista a bajista.

 

 

G7.10 Grafico de producción propia con ninja trader

 

Esto es un Doji con una vela alcista que está en los mínimos de una tendencia bajista: presagia un cambio de tendencia de bajista a alcista.

 

PUNTO INFORMATIVO

¿Pero que son estas velas? No entiendo ná…

Las velas son el precio del instrumento en el que estemos, los compradores que estén dentro del mercado querrán que el precio(es decir las velas) suba o bien los vendedores que estén dentro del instrumento financiero que hayan elegido, esperan que el precio (las siguientes velas) baje.

¿De qué depende que ganen unos u otros? De cuánto dinero se ponga; si hay más dinero comprador subirá, si en cambio hay más dinero puesto en lo que se llama posición corta o a la baja entonces el precio bajará.

Esto no es ni más ni menos que una guerra entre compradores y vendedores.

7.1.4 Patrones de cambio de tendencia y velas japonesas

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

G7.11ª Gráfico con ninja trader de producción propia

 

Existen una serie de velas que al aparecer nos ofrecen información privilegiada, pues encienden las alarmas. Son indicadores que nos hacen plantearnos la posibilidad de cambio en la dirección de la tendencia. Son muy famosas y las encontrarás en cualquier manual de análisis técnico.

 

a) Martillo (hammer) y Hombre Colgado (hanging man)

 

Son velas japonesas que tienen exactamente el mismo aspecto que las ya analizadas en este manual. Solo cambia el color del cuerpo. ¡Ojo! su significado es justo el contrario, así que debemos estar atentos.

Ambas velas tienen un cuerpo pequeño, sombra inferior larga y sombra superior corta o ausente. Y el cuerpo de la vela hombre colgando es negro o rojo.

 

El cuerpo de la vela martillo es blanco o verde

 

 

G7.12 Gráfico de producción propia con ninja trader

 

Cambio de tendencia bajista a alcista:

Tras una tendencia bajista aparece un martillo que indica que el suelo está cerca

 

G7.13 Gráfico de producción propia con ninja trader

La vela martillo es una señal de que el final de la tendencia bajista puede estar cerca y el precio comenzará a subir. ¿Por qué la vela tiene esta forma? Una sombra larga inferior con cuerpo alcista y sombra superior corta, indica que durante el período de formación los compradores entraron en juego ganando el terreno a los vendedores.

 

 

G7.14 Gráfico de producción propia con ninja trader.

 

Cambio de tendencia alcista a bajista:

Tras una tendencia alcista aparece una vela tipo hombre colgando en techo.

 

G7.15 Gráfico de producción propia con ninja trader.

 

Esta vela puede indicar que la tendencia alcista precedente puede estar próxima a terminar y que el precio, puede comenzar a bajar. Es una vela menos frecuente que la vela martillo y también menos eficaz como señal que esta última.

Cuidado con las formas. Decíamos que estas son iguales. La diferencia entre una y otra estriba en que la vela hombre colgado se manifiesta al final de la tendencia alcista y avisa de un cambio de tendencia. El martillo nos avisa de lo contrario. Las diferenciaremos por su ubicación en el gráfico.

 

b) El Martillo Invertido y La Estrella Fugaz

 

- Martillo Invertido y La Estrella Fugaz.

El martillo invertido y la estrella fugaz, tienen el mismo aspecto aunque cambia el color del cuerpo. Ambas velas presentan un cuerpo pequeño, largas sombras superiores y cortas o sombras inferiores ausentes o muy pequeñas.

 

G7.16 Gráfico de producción propia con ninja trader

 

La vela estrella fugaz se representa mediante cuerpo de color negro o rojo

El cuerpo de la vela martillo invertido es blanco o verde

 

El martillo invertido

Patrón de cambio de tendencia con martillo invertido:

Cuando el precio ha caído, y aparece un martillo invertido puede indicar un cambio de tendencia. Probablemente estemos ante una subida de precio del valor en el que estemos posicionados.

Si observamos la vela de martillo invertido, su larga sombra superior sugiere que los compradores han entrado en juego y han tomado algo de terreno a los vendedores; por su parte los vendedores reaccionaron pronto ganando gran parte del terreno de los compradores. Aun así el cierre de la vela estuvo por encima del precio de apertura de la misma.

Por tanto, la tendencia bajista no fue suficiente para continuar y cierra por debajo del precio de apertura de la vela. Esta puede ser una señal de que no quedan suficientes vendedores para continuar con la tendencia bajista precedente.

 

 

G7.17 Gráfico de producción propia con ninja trader.

 

Patrón de cambio de tendencia con estrella fugaz:

Aparece una vela Estrella Fugaz cuando el precio ha estado subiendo y alcanza un techo. Cuando se manifiesta un claro patrón de cambio de tendencia a la baja. La fisonomía de esta vela revela que los compradores intentaron llevar el precio al alza, pero que los vendedores entraron en el terreno con fuerza llevando el precio a la baja, cerrando finalmente el periodo por debajo del precio de apertura. Este movimiento puede llevar a pensar que los compradores están exhaustos y es hora de un movimiento a la baja.

La vela estrella fugaz es bastante fiable, indica el fin de una tendencia alcista, tiene un pequeño cuerpo con una gran sombra o rabo por encima.

 

¡OJO! RECORDEMOS QUE ESTA ES UNA GUERRA ENTRE COMPRADORES Y VENDEDORES. SON CLARAS SEÑALES DE LA LUCHA EN EL CAMPO DE BATALLA

 

G4.18 Gráfico de producción propia con ninja trader

 

Existen muchos más patrones de velas. Por ejemplo uniones de dos velas o de tres velas que seguramente indicarán la tendencia de la dirección del precio u otros que podrás estudiar cuando hayas avanzado un poco más. Por el momento, para iniciarnos es suficiente con el conocimiento sobre la lectura de gráficos.

 

G7.19 Gráfico de producción propia con ninja trader

 

La estrella confirma la resistencia anterior y el anuncio de la bajada.

 

PUNTO INFORMATIVO

¡Cuánta vela…! ¿Pero que representan?: En realidad y aunque parezcan trazados de cuestiones meramente técnicas, lo que verdaderamente encarnan es la sicología de los que participan en el mercado: compradores y vendedores, la oferta y demanda.

Yo utilizo las velas porque nos proporcionan más información que un grafico de líneas o de barras.